ウェスファーマーズの収益: 慎重な消費者と商品価格の下落により、収益の伸びは鈍化

当社は、ワイド・モート格付けのウェスファーマーズ WES 株式の公正価値見積額 42 オーストラリアドルを維持します。 複合企業の2023年度NPAT24億6,500万オーストラリアドルは、当社の予測をわずか3％下回っただけであり、当社の長期予測はほとんど変わっていない。 当社の2024年度EPS予想2.23豪ドルは、2％の利益成長を意味しており、2023年度に達成した5％よりも低いです。現在の価格では、株価は当社の本質的な評価に対して過大評価されています。 また、ウェスファーマーズが過去 3 年間に生み出した 1 桁半ばの複利収益の伸びと、近い将来同様の鈍い収益成長の見通しを考慮すると、株価収益率 23 は割高に見えます。 取締役会は、2023年度の完全フランク配当を1株当たり1.91オーストラリアドルとすることを宣言しました。当社は、2024年度の配当は完全フランク配当で1株当たり1.91オーストラリアドルに維持されると予想しており、現在の株価で3.8％、公正な株価で4.5％の利回りとなります。価値の見積もり。

ウェスファーマーズの最大のセグメントであるバニングス、Kマートグループ、ウェスCEFの収益の伸びは2023会計年度下半期に鈍化した。3つのセグメントを合わせて営業利益の90％以上を占めた。

ハードウェア小売業者バニングスは、日曜大工（DIY）顧客が支出を控えたため、下半期に 2% という異例の低調な売上成長を記録しました。 困難なマクロ環境が裁量的支出に重くのしかかっており、住宅改修も影響を受けないわけではない。 しかし、バニングスの売上の約3分の1にあたる商業顧客からの強い需要が、下半期のDIY売上の減少を相殺した。 2024 会計年度の最初の 7 週間では、バニングスの売上成長率は 1 桁台前半にとどまりましたが、DIY セグメントは成長に戻りました。

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