コモディティへの投資方法

コモディティは投資ポートフォリオの構成要素として見落とされることが多く、多くのファイナンシャル・アドバイザーは株式と債券（またはこれら 2 つの資産クラスを保有するファンド）の配分のみを推奨しています。 しかし一部の専門家は、投資家はリスクを軽減しリターンを平準化するためにポートフォリオをさらに多様化する必要があると主張している。

そこでコモディティ投資が登場します。貴金属、石油、農産物などのコモディティは、独自の非常に特殊な業界条件に基づいて動きます。 そのため、ポートフォリオを多様化したい場合には、魅力的な取引となる可能性があります。

ここでは、コモディティへの投資をどのように始めるべきか迷っている場合に考慮すべきことを紹介します。これには、この分野に投資するためのいくつかの方法とその過程で注意すべきいくつかの点が含まれます。

コモディティに投資する方法はいくつかあります。コモディティとは、食品など直接使用されるか、または別の製品を生産するために間接的に使用される原材料です。 石油は、さまざまな商品やサービスの生産に使用される商品です。 航空会社は航空機の燃料に莫大な費用を費やしており、石油価格は航空会社の収益性に大きな影響を与える可能性があります。

コモディティへの投資は、金などの現物を購入したり、特定の商品指数に連動する ETF を購入したりするなど、さまざまな方法で行うことができます。 石油やガスの生産会社や貴金属の採掘会社など、商品関連企業の株を買うこともできます。 コモディティは非常に変動しやすいため、投資を行う前に必ずリスクを理解してください。

また、特定の価格と日付で商品を売買する契約である先物契約を使用して、商品から利益を得ることができます。 基礎となる商品価格が正しければ、先物契約を通じて多額の利益を得ることができますが、多額の損失を被る可能性もあります。 取引の成功に影響を与える可能性のあるマージンコールやその他のイベントの可能性を回避できるように、または少なくとも認識できるように、関連するリスクを必ず理解してください。

投資家はコモディティを一つの物事であるかのように話すかもしれませんが、コモディティは数十の異なる製品で構成されており、それぞれが独自の特定の需要と供給に従って機能します。

最も広く取引されている商品には次のようなものがあります。

貴金属（金、銀、プラチナなど）

油

天然ガス

トウモロコシ

小麦

大豆

牛

豚

木材

したがって、投資対象の商品を検討するときは、それぞれの商品を動かしている特定の要因に焦点を当てることが重要です。 たとえば、金の先物価格が上昇している場合、それは天然ガスや養豚などとは関係のない、さまざまな需要と供給の問題が原因である可能性があります。

したがって、コモディティへの投資方法を学ぶことは、包括的な用語が示すよりも複雑になる可能性があります。

コモディティ産業は需要と供給がすべてです。 個々の商品産業では、製品はほぼ同じです。 小麦は小麦、牛は牛。 このため、生産者はすべて価格決定者であり、平時には価格を決定することができません。 多くの商品産業は、いわゆる完全競争産業の代表的な例であり、多くのバイヤーは差別化されていない製品を要求し、サプライヤーは差別化された製品を提供できません。

つまり、価格変動の原因は需要と供給の不均衡であり、これにはさまざまな理由が考えられます。 需要が高まったり、供給が制限されたりすると、価格が高騰する可能性があります。 最も注目に値するケースの1つは木材価格で、2021年には新型コロナウイルスによる広範な経済減速の一環として閉鎖された供給がオンラインに完全に戻っていなかったため、木材価格が高騰した。

しかし、需要が減少するか供給が回復すると、価格は以前のレベルに下落するか、さらには下落する可能性があります。 供給が回復し、状況が正常化するにつれて、木材でもその減少が起こっています。

コモディティへの投資には、需要と供給の状況、需要がどこへ向かうのか、どのくらいの速さでそこに到達するのかを理解する必要があります。 価格は急速に上昇したり下落したりする可能性があり、持続しないこともよくあります。 古いことわざにあるように、「高価格は高価格の治療法である」。 つまり、供給業者が生産量を増やすことで高価格を獲得できるのであれば、そうするだろうし、最終的には価格は通常の水準まで下がるだろう。